管棚管生产成本高。焦炭作为管棚管的重要原料，其价格上涨必然会增加管棚管厂家的生产成本。根据管棚管厂家的监测数据，截至8月23日，普氏铁矿石价格指数为136.5美元/吨，比7月底下降44美元/吨，下降24.4%；焦炭价格为3200元/吨，比上月底上涨600元/吨，上涨23.1%；在焦炭价格上涨的推动下，8月23日计算的即期兰格生铁成本指数为170.3，仅比7月底下降0.8点，下降0.5%；同期，焦炭成本占生铁总成本的9.4个百分点，达到42.5%。可见，焦炭价格上涨严重透支了铁矿石价格下跌带来的成本降低空间。

自8月份以来，焦炭价格持续上涨。8月23日，唐山地区焦炭价格实现月内第五轮上涨，二级冶金焦价格达到3200元/吨，比7月底上涨600元/吨。山西等主流地区第六轮开始上涨。8月份国内焦炭价格持续上涨，主要是上游原料炼焦煤供应紧张导致成本上涨、供需紧张和市场情绪驱动。

炼焦煤进口下降导致原料成本上升。就原料炼焦煤供应而言，近口主要来自澳大利亚和蒙古。2019年，中国从两国进口炼焦煤占进口总量的86.7%。但是，由于澳煤通关问题，2021年我国进口澳大利亚炼焦煤直接清理，去年上半年进口澳大利亚炼焦煤达到2411.5万吨。

今年以来，蒙古炼焦煤成为主流，中国从俄罗斯和加拿大的进口量和比例明显增加。根据管棚管厂家的监测数据，今年上半年，中国进口蒙古炼焦煤834.6万吨，同比增长14.3%；占中国上半年炼焦煤进口总量的37.3%，同比增长18.2个百分点；俄罗斯进口440.6万吨，同比增长51.9%；占19.7%，同比增长12.1个百分点。进口加拿大402.8万吨，同比增长52.9%；占18.0%，同比增长11.1个百分点。

虽然中国加大了从蒙古、俄罗斯、加拿大等国进口炼焦煤的力度，但未能弥补澳大利亚煤炭停止进口带来的供应缺口。据海关统计，1-6月，中国进口炼焦煤2236.2万吨，同比下降41.1%，同比下降1581.3万吨。受疫情影响，蒙古炼焦煤进口自8月份以来受到很大影响。进口限制和市场预期发酵使炼焦煤市场大幅上涨。据管棚管云商业平台监测，截至8月23日，唐山炼焦煤价格为2320元/吨，比7月底上涨360元/吨，涨幅为18.4%。

焦炭供需紧张，价格明显上涨。就供应而言，今年以来，由于进口炼焦煤的减少和国内环保限产的增加，焦炭产量的释放不断受到限制。6月和7月，中国焦炭产量连续两个月同比下降。据国家统计局统计，6月份，中国焦炭产量为3891万吨，同比下降3.2%；7月，中国焦炭产量为3879万吨，同比下降2.9%。

从需求来看，海外经济复苏导致焦炭需求上升，中国焦炭出口大幅增加。根据管棚管云商平台的监测，1-7月，我国口焦炭和半焦炭410万吨，同比增长195万吨，同比增长90.7%。八月份以来，随着蒙古疫情的加剧，炼焦煤进口产生了明显的影响，炼焦煤价格大幅上涨。在政治局会议对商品供应稳定价格的指导下，在可观利润的刺激下，管棚管限产强度适度缓解，高炉运营率上升，管棚管购买焦炭积极性提高，补货需求扩大，市场看涨情绪升温，导致焦炭价格大幅上涨。

管棚管厂家认为，炼焦煤进口短期内难以有效改善，焦炭价格仍有进一步上涨的可能，会导致管棚管生产成本上升，利润率收缩；后期随着管棚管产量减少的加快实施，焦炭供需紧张有望缓解，带动管棚管生产成本的理性回归。